Wachstum, Wandel und Chancen

Hunger, Armut und Korruption. Das waren die Bilder in unserem Kopf, wenn vor 50 Jahren von der Dritten Welt oder gar von unterentwickelten Ländern die Rede war. 

Doch dann hatte Antoine von Agtmael eine Idee, die ihn unsterblich machte. 1981 prägte er den Ausdruck „Emerging Markets“ und änderte damit die Anlegerperspektive. Mit einem Schlag waren die Gedanken positiv: Wachstum, Wandel und Chancen an den Kapitalmärkten.

Heute fallen, je nach Definition, sogar hoch entwickelte Länder wie Taiwan und Südkorea unter diesen Begriff

Positive Aussicht auf Aktien.

Gutmann informierte diese Woche darüber, dass wir 5 Prozentpunkte der globalen Aktienstrategie in Emerging Markets investiert haben. In den vergangenen Jahren lag unser Fokus auf USA, Europa und Japan. Nun haben wir unsere Anlagewelt erweitert. 

Mit diesem Zukauf erhöhten wir unsere Aktiengewichtung wieder auf übergewichtet. Das zeigt unsere weiterhin positive Einschätzung der Finanzmärkte. Überschwänglich werden wir aber dennoch nicht – das spiegelt sich in unserer breiten Diversifikation und dem spürbaren Anteil an defensiven Dividendentiteln wider. 

Die Situation rund um den Iran hat einige Anleger verunsichert und am falschen Fuß erwischt. Doch auch ohne eine klare Lösung des Konflikts ließen die Aktienmärkte die kurzfristigen Rückschläge schnell hinter sich und marschierten wieder nach oben. Gut für uns und alle anderen, die investiert geblieben sind.

Viele Menschen sind aufgrund der Entwicklungen rund um die Künstliche Intelligenz verunsichert. Und auch wir überprüfen laufend alle Geschäftsmodelle unserer Aktien hinsichtlich möglicher Auswirkungen. Doch für die Aktienmärkte zählt aktuell nur ein Faktor: der potenzielle Produktivitätsgewinn und damit der positive Effekt auf die Profite. 

Die aktuelle Gewinnsaison befeuert die Kurse ebenso. Immerhin 84% aller großen US-Unternehmen, die bis jetzt berichteten, übertrafen die Gewinnerwartung. 

Sich jetzt nur an den „Highflyern“ der Künstlichen Intelligenz zu beteiligen, wäre uns zu riskant. Für uns ist ein Portfolio mit einer Streuung über unterschiedliche Themen, Sektoren, Wirtschaftsräume und Einzeltitel der einzig richtige Weg.